Zobrazit minimální záznam

dc.contributor.authorŠtulajter, František
dc.date.accessioned2012-02-02T08:14:25Z
dc.date.available2012-02-02T08:14:25Z
dc.date.issued2009
dc.identifier.citationEkonomická revue. 2009, roč. 12, č. 4, s. 191-204 : il.cs
dc.identifier.issn1212-3951cs
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10084/90104
dc.description.abstractThe paper deals with modeling of mutual dependencies among financial assets. Its aim is to investigate the impact of different copula assumptions on optimal portfolios, when CVaR optimization is used. Strategic asset allocation perspective is supposed. It is demonstrated that copula functions enable us to separate the modeling of dependency features of financial assets from the modeling of marginal distribution characteristics, in the context of practical portfolio construction tasks. The difference between portfolios constructed using normal copula and student t copula is shown when mutual or pension fund exposed to long-only constrain is assumed. The fund is considered to invest solely into equity and fixed-income instruments. As expected, the exclusive use of linear correlation coefficients leads to underestimation of total portfolio risk. The superiority of student t copula portfolios intensifies as the confidence level of CVaR rises and/or as the CVaR target increases.cs
dc.format.extent964922 bytescs
dc.format.mimetypeapplication/pdfcs
dc.language.isoNeuvedenocs
dc.publisherVysoká škola báňská - Technická univerzita Ostravacs
dc.relation.ispartofseriesEkonomická revuecs
dc.relation.urihttp://dx.doi.org/10.7327/cerei.2009.12.04
dc.rights© Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostravacs
dc.titleComparison of different copula assumptions and their application in portfolio constructioncs
dc.typearticlecs
dc.identifier.doi10.7327/cerei.2009.12.04
dc.rights.accessopenAccess
dc.type.versionpublishedVersioncs
dc.type.statusPeer-reviewedcs


Soubory tohoto záznamu

Tento záznam se objevuje v následujících kolekcích

  • Ekonomická revue. 2009, roč. 12 [16]
  • OpenAIRE [2342]
    Kolekce určená pro sklízení infrastrukturou OpenAIRE; obsahuje otevřeně přístupné publikace, případně další publikace, které jsou výsledkem projektů rámcových programů Evropské komise (7. RP, H2020).

Zobrazit minimální záznam