Effects of Trade Barriers on Trade Potential between the EU and BRICS Countries

Abstract

Trade relations among the developed and developing countries have been significantly affected by globalization process, giving the possibility to create new economic relations and broaden mutual interdependence among countries. The economic transformation of Brazil, Russia, India, China and South Africa (BRICS), new emerging economic giants, during last two decades, offers amazing possibility for producers and consumers from the EU countries to trade. For this reason, the European Union emphasizes the improvement of trade relations with those countries in its new EU trade and investment strategy.

The doctoral thesis offers a comprehensive view of bilateral trade in goods between the European Union (EU) and BRICS countries by the analysis of their mutual trade flows, assessment of their mutual trade policies and estimation of untapped trade potential caused by natural and administrative barriers. For this purpose, the structural gravity model on panel data is used in the empirical part of the doctoral thesis. There are present the most common practices in gravity modelling as well as the most recent findings and technical upgrades to gain unbiased results.

As a result, the validity of gravity equation in its core as well as the augmented version by many time-variant and time-invariant variables version representing various kind of attributes that may affect bilateral trade flows among the EU and BRICS countries, were confirmed. The results also confirmed the general effort for international trade liberalization as a right way to boost production performance and support economic development, although the bilateral trade tariffs still represent a significant barrier to trade. Using the panel gravity approach, several specific effects that may appear in international trade relations such as the Rotterdam effect, a trade diversion or an existence of inter-industry trade, were observed. Finally, a high untapped trade potential was found for the EU producers on the Brazilian, Indian and Russian market, while the potential of China and South Africa is rather fully employed. On the other hand, Chinese and Indian producers have been relatively successful in penetrating the European market, but especially Brazilian and South African producers still keep a high untapped trade potential.

Obchodní vztahy mezi rozvinutými a rozvojovými zeměmi byly výrazně ovlivněny procesem globalizace, který dává možnost vytvářet nové ekonomické vztahy a rozšiřovat vzájemnou hospodářskou propojenost mezi jednotlivými zeměmi. Hospodářská transformace Brazílie, Ruska, Indie, Číny a Jihoafrické republiky (BRICS), nových rozvíjejících se ekonomických gigantů v posledních dekádách, nabízí pro výrobce a spotřebitele ze zemí Evropské unie obrovské obchodní možnosti. Z toho důvodu klade Evropská unie důraz na zlepšení obchodních vztahů s těmito zeměmi ve své nové obchodní a investiční strategii.

V předložené doktorské dizertační práci je poskytnut komplexní pohled na bilaterální obchod se zbožím mezi zeměmi Evropské unie (EU) a zeměmi BRICS prostřednictvím analýzy jejich vzájemné obchodní výměny, hodnocením směřování jejich obchodních politik a odhadem nevyužitého obchodního potenciálu, který existuje díky přirozenými a administrativní bariérami obchodu. V předložené doktorské dizertační práci je pro analýzu použit strukturální gravitační model mezinárodního obchodu. Je použito nejnovějších postupů gravitačního modelování, stejně tak jako nejnovějších poznatků a metod k získání co nejpřesnějších koeficientů odhadu.

Výsledky výzkum prokazují platnost gravitační rovnice ve své základní i rozšířené verzi za použití různých časově variabilních a invariantních proměnných, představujících různé efekty ovlivňující bilaterální obchodní toky se zbožím mezi zeměmi EU a BRICS. Výsledky potvrdily obecné úsilí o liberalizaci mezinárodního obchodu za správnou cestu jak zvýšit hospodářský růst a rozvoj, nicméně bylo zjištěno, že výše celních sazeb stále představuje významnou překážku obchodu. Díky využití gravitačního modelu a panelových dat bylo potvrzeno několik specifických efektů známých v mezinárodním obchodu, jako je Rotterdamský efekt, odklon obchodu nebo existence meziodvětvového obchodu. Závěrem bylo zjištěno, že Brazílie, Indie a Rusko skýtají nevyužitý obchodní potenciál pro výrobce ze zemí EU, zatímco potenciál Číny a Jižní Afriky je plně využit. Na druhou stranu, čínským a indickým producentům se za poslední dvě desetiletí podařilo dostatečně proniknout na evropský trh, což nelze usuzovat o producentech z Brazílie a Jihoafrické republiky.