Aplikace metod oceňování vícefaktorových opcí

Abstract

Exotické opce jsou deriváty, které hrají na finančních trzích stále větší roli. Zvláštním typem exotických opcí jsou vícefaktorové opce, jejichž výplatní funkce je závislá na dvou či více rizikových aktivech. Současným trendem je posun od klasických opcí k opcím vícefaktorovým neboť tyto opce jsou díky své specifičnosti často schopny poskytnout subjektům finančních trhů daleko lepší zajištění. Mezi vícefaktorové opce patří rainbow opce a basket opce. Cílem diplomové práce je charakterizovat základní druhy vícefaktorových opcí, popsat metodiku oceňování vícefaktorových opcí a stanovit cenu těchto opcí pomocí metod oceňování. V aplikační části je proveden výpočet ceny americké basket call a basket put opce pomocí dvoufaktorového binomického modelu a zkoumán vliv jednotlivých vstupních parametrů na hodnotu opce. Následně je vypočtena hodnota evropské basket call a basket put opce pomocí simulace Monte Carlo.

Exotic options are financial derivatives, which financial markets play an ever greater part. Special type of exotic options are multi-factor options, which pay-off function is dependented on two or more risk underlying assets. The trend is shift from plain vanilla options to multi-factor options, because they are able to give subjects financial markets far better security. The aim of this thesis is characteristic basic type multi-factor options, describe valuation methods multi-factor options and set a premium theses options. In the application part, it is calculated the American basket call and basket put options value with the help of the two-factor binomial model and is examine the influence of particular types on the option value. Consequently, it is calculated the European basket call and basket put options value with the help of the simulation Monte Carlo.