Tvorba optimálního portfolia finančních aktiv

Abstract

Diplomová práce je věnována tvorbě optimálního portfolia finančních aktiv. Cílem práce je sestavit optimální portfolio aktiv pro investora, jehož záměrem je vytvořit portfolio s eliminací potenciálně velkých ztrát. Optimální portfolio je sestaveno na základě minimalizace VaR a ES. V úvodu je obsažen popis práce. Ve druhé kapitole je popsána teorie portfolia včetně vymezení hlavních portfoliových modelů. Třetí kapitola je zaměřena na popis použité metodiky, tedy na metodu Value at Risk a Expected Shortfall. Čtvrtá kapitola představuje praktickou část, ve které jsou sestavena tři základní portfolia, akciové, dluhopisové a smíšené. Jsou zde popsána vybraná finanční aktiva, vypočteny jejich základní charakteristiky a následně jsou sestavena optimální portfolia při minimalizaci VaR a ES pro jednotlivé typy aktiv. V závěru jsou shrnuty získané výsledky.

The thesis is devoted to the creation of optimal financial assets portfolio. The main objective of the thesis is to construct an optimal portfolio of assets for investor whose aim is to create a portfolio with the elimination of potentially large losses. The optimal portfolio is constructed based on the minimization of VaR and ES. Introduction contains a description of the work. The second chapter describes the portfolio theory, including the definition of main portfolio models. The third chapter is focused on the description of used methodology, ie the Value at Risk and Expected Shortfall. The fourth chapter is a practical part, which are made up of three basic portfolio, equity, bond and mixed. There are also desribed selected financial assets, calculated their basic parameters and subsequently are created the optimal portfolio based on minimizing VaR and ES for each type of asset. The conclusion is focused on summarizing the obtained results.