Evaluation of the Impact of Financial Crisis on Stock Market

Abstract

During 2007-08, the US financial crisis which triggered by the subprime mortgage crisis, eventually influenced the global financial market. The US economy was heavily hit by the financial crisis, which leaded to a recession as a consequence. Thus, the aim of this thesis is to evaluate the impact of the 2007-08 financial crisis on the US stock market, by using econometrics. In this thesis, the dependent variable is the stock index S&P500's closing price, and the indepedent variables include unemployment rate, inflation rate, interest rate, volume that traded in the stock market, and money supply. The above data are all chosen from 2000 to 2016. And we divided the data into three periods, before, during and after crisis, in order to see how financial crisis influenced the stock market.

Během období 2007-2008 finanční krize USA, která vyvolala krize hypoték s rizikovými hypotékami, nakonec ovlivnila světový finanční trh. Americká ekonomika byla silně zasažena finanční krizí, která v důsledku způsobila recesi. Cílem této práce je tedy zhodnotit dopad finanční krize 2007-08 na akciový trh v USA pomocí vybraných ekonometrických metod. V této práci je závislou proměnnou uzavírací cena akciového indexu S&P 500 a nezávislé proměnné zahrnují míru nezaměstnanosti, míru inflace, úrokovou míru, objem obchodovaných na akciovém trhu a peněžní zásobu. Výše uvedené údaje jsou vybírány od roku 2000 do roku 2016.Údaje jsme rozdělili do tří období, před, během a po krizi, abychom zjistili, jak finanční krize ovlivnila akciový trh.