Testování efektivnosti akciových trhů pomocí lineárních a nelineárních metod

Abstract

Cílem této diplomové práce je empirické testování slabé formy efektivnosti na britském, francouzském, německém a americkém akciovém trhu pomocí lineárních a nelineárních statistických metod v období od roku 2004 do roku 2017. Trhy byly reprezentovány indexy FTSE 100, CAC 40, DAX a S&P 500. Testovací období bylo rozděleno do tří dílčích částí. Práce je rozčleněna do 6 kapitol, včetně úvodu a závěru. Je zde kapitola zaměřená na charakteristiku hypotézy efektivního trhu, následně byly popsány modely a testy slabé formy efektivnosti. V závěru práce je uvedeno shrnutí výsledků.

The purpose of this thesis is an empirical testing of the weak form of the efficiency on the British, French, German and American stock market using linear and non-linear statistical methods in the period from 2004 to 2017. Index FTSE 100, CAC 40, DAX and S&P 500 were selected as representatives of analysed stock markets. The test period was divided into three time periods. The thesis is divided into 6 chapters, including the introduction and the conclusion. There is a chapter focusing on the characteristics of the effective market hypothesis, followed by description of models and tests of the weak form efficiency. There is a summary of the results at the end of the thesis.