Assessing the Risk Profile of a Retail Investor with a Focus on Complementing Retirement Investments – a Fuzzy Logic Approach

Abstract

In order to provide the best services to their customers for undertaking investments for retirement as part of the third pillar of the retirement reform from the World Bank, financial institutions assess private investors' risk profiles. There are many approaches to assessing a risk profile. Since risk profile definitions are vague and assessment deals with many imprecisions, uncertainty, and missing information, we proposed an approach based on fuzzy logic, which proved capable of dealing with those phenomena. We described a framework where we can translate risk profile components into fuzzy sets and assess risk profiles using fuzzy inference. We argued for flexibility, understandability (to a non-technical audience), and transparency. We proposed that future work focuses on parts of our proposed framework, as we have given those very broadly to provide proof of concept

Aby mohly finanční instituce poskytovat svým zákazníkům co nejlepší služby při investování na důchod v rámci třetího pilíře důchodové reformy Světové banky, posuzují rizikové profily soukromých (retailových) investorů. Existuje mnoho přístupů k posuzování rizikového profilu. Protože definice rizikového profilu jsou vágní a posuzování se potýká s mnoha nepřesnostmi, nejistotou a chybějícími informacemi, navrhli jsme přístup založený na fuzzy logice, který se ukázal jako schopný se s těmito jevy vypořádat. Popsali jsme rámec, v němž můžeme převést složky rizikového profilu na fuzzy množiny a posuzovat rizikové profily pomocí fuzzy inference. Argumentovali jsme flexibilitou, srozumitelností (pro netechnické publikum) a transparentností. Navrhli jsme, aby se budoucí práce zaměřila na části námi navrženého rámce, protože ty jsme uvedli velmi široce, abychom poskytli důkaz konceptu.