Posouzení vybraných možností zefektivnění simulace Monte Carlo při opčním oceňování

Tichý, Tomáš

dc.contributor.author	Tichý, Tomáš
dc.date.accessioned	2009-01-28T11:14:05Z
dc.date.available	2009-01-28T11:14:05Z
dc.date.issued	2008
dc.identifier.citation	Politická ekonomie. 2008, roč. 56, č. 6, s. 772-794.	en
dc.identifier.issn	0032-3233
dc.identifier.issn	2336-8225
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10084/70903
dc.format.extent	328348 bytes
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.language.iso	cs	en
dc.publisher	Vysoká škola ekonomická v Praze	en
dc.relation.ispartofseries	Politická ekonomie	en
dc.relation.uri	https://doi.org/10.18267/j.polek.663
dc.rights	Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.title	Posouzení vybraných možností zefektivnění simulace Monte Carlo při opčním oceňování	en
dc.title.alternative	Examination of selected improvement approaches to Monte Carlo simulation in option pricing
dc.type	article	en
dc.identifier.location	Ve fondu ÚK	en
dc.description.abstract-en	In general, there exist many ways to detect the fair value of financial derivatives. However, each of them is suitable for different purposes. For example, when the payoff function is not very simple or the underlying process is too complex, the approach of Monte Carlo simulation can be useful. Unfortunately, the plain Monte Carlo simulation needs a very high number of independent paths to get reliable results. It is the reason why an improvement of the plain approach should be applied to decrease the number of paths required in order to get reliable results. In this paper we study more closely several such approaches and examine their potential of increasing the efficiency. To be more exact, we apply the antithetic variates method and stratified sampling approaches, including their combinations in order to get the fair price of a plain vanilla call. We consider three distinct underlying processes: geometric Brownian motion, variance gamma model and normal inverse Gaussian model. We also verify the confidence interval for the option price. We did not find any improvements of examined methods for complex processes considering the definition via two or more independent random numbers. However, if the required accuracy is very high, it might be useful to apply the stratification to the distribution function of the complex process.
dc.identifier.doi	10.18267/j.polek.663
dc.rights.access	openAccess
dc.identifier.wos	000262075300004

Soubory tohoto záznamu

Název:: 0032-3233-2008v56i6p772.pdf
Velikost:: 320.6Kb
Formát:: PDF

Zobrazit/otevřít

Tento záznam se objevuje v následujících kolekcích

Publikační činnost VŠB-TUO ve Web of Science / Publications of VŠB-TUO in Web of Science [7798]
Kolekce obsahuje bibliografické záznamy článků akademických pracovníků VŠB-TUO publikovaných v časopisech indexovaných ve Web of Science od roku 1990 po současnost.
Publikační činnost Katedry financí / Publications of Department of Finance (154) [159]
Kolekce obsahuje bibliografické záznamy publikační činnosti (článků) akademických pracovníků Katedry financí (154) v časopisech registrovaných ve Web of Science od roku 2003 po současnost.
Články z časopisů s impakt faktorem / Articles from Impact Factor Journals [6377]
Články z časopisů (od roku 2008), které v době vydání článku měly impakt faktor.
OpenAIRE [5085]
Kolekce určená pro sklízení infrastrukturou OpenAIRE; obsahuje otevřeně přístupné publikace, případně další publikace, které jsou výsledkem projektů rámcových programů Evropské komise (7. RP, H2020, Horizon Europe).

Zobrazit minimální záznam

Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License

Kromě případů, kde je uvedeno jinak, licence tohoto záznamu je Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License