Techniky zajištění komoditního rizika

Abstract

Diplomová práce se zabývá aplikaci vybraných hedgingových strategií při zajištění komoditního rizika. Komoditnímu riziku jsou vystaveny společnosti, které nakupují či prodávají dané zboží na vysoce konkurenčním trhu. Tyto společnosti se obávají nepříznivého nárůstu ceny podkladového aktiva. První kapitola je věnována charakteristice jednotlivých finančních derivátů, stochastickým procesům a metodám ocenění opcí. Následující kapitola je zaměřena na popis finančního rizika a zajišťovací strategie. Ve třetí kapitole jsou využité teoretické poznatky ke stanovení vhodného procesu a cen finančních instrumentů. Vybrané zajišťovací strategie jsou zhodnoceny na základě vymezených kritérií. Na závěr je provedeno srovnání vybraných strategií z hlediska výnos – riziko a dle postojů investora k riziku a následné doporučení.

The thesis is focused on application of commodity risk hedging strategies. Companies are exposed to commodity risk. These companies are trading the goods on the highly competitive market. Companies fear negative growth rates of the underlying asset. The first chapter is devoted to the characteristics of financial derivatives, stochastic processes and option pricing methods. Next one is focused on description financial risk and hedging strategies. In the third chapter is used theoretical knowledge to determine the appropriate process and pricing of financial instruments. Some of hedging strategies are evaluated based on defined criteria. In the end, a comparison of chosen strategies is made in terms of revenue – risk and according to attitude of the investor, and then following recommendation.