Posouzení odhadu měnového rizika portfolia pomocí Lévyho modelů

Tichý, Tomáš

dc.contributor.author	Tichý, Tomáš
dc.date.accessioned	2010-10-19T13:42:59Z
dc.date.available	2010-10-19T13:42:59Z
dc.date.issued	2010
dc.identifier.citation	Politická ekonomie. 2010, roč. 58, č. 4, s. 504-521.	en
dc.identifier.issn	0032-3233
dc.identifier.issn	2336-8225
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10084/83237
dc.format.extent	349110 bytes
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.language.iso	cs	en
dc.publisher	Vysoká škola ekonomická v Praze	en
dc.relation.ispartofseries	Politická ekonomie	en
dc.relation.uri	https://doi.org/10.18267/j.polek.744
dc.rights	Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subject	backtesting	en
dc.subject	financial risk	en
dc.subject	Lévy models	en
dc.subject	normal inverse Gaussian mode	en
dc.subject	ordinary elliptical copula function	en
dc.subject	variance gamma model	en
dc.title	Posouzení odhadu měnového rizika portfolia pomocí Lévyho modelů	en
dc.title.alternative	Examination of portfolio currency risk estimation by means of Lévy models	en
dc.type	article	en
dc.identifier.location	Ve fondu ÚK	en
dc.description.abstract-en	Financial risk modeling, measuring, and managing are an inherent part of management in financial institutions. It is also an important step within the setting of optimal level of capital eligible to cover risk exposures. A significant portion of capital is usually assigned to cover the risk of unexpected changes in FX rates. FX rates (the returns) commonly exhibit significant skewness and relatively huge kurtosis. In this paper, we apply subordinated Lévy models coupled together by ordinary elliptical copula functions in order to estimate the FX rate risk of normalized portfolio. Selected models are applied in order to estimate the risk ex-post, as well as ex-ante. The models are also compared to the more standard assumption of the joint normal distribution. Although the results for both types of modeling are quite different and Lévy measure is ignored, suggested models deliver us improved risk estimation.
dc.identifier.doi	10.18267/j.polek.744
dc.rights.access	openAccess
dc.identifier.wos	000282356600005

Soubory tohoto záznamu

Název:: 0032-3233-2010v58i4p504.pdf
Velikost:: 340.9Kb
Formát:: PDF

Zobrazit/otevřít

Tento záznam se objevuje v následujících kolekcích

Publikační činnost VŠB-TUO ve Web of Science / Publications of VŠB-TUO in Web of Science [7798]
Kolekce obsahuje bibliografické záznamy článků akademických pracovníků VŠB-TUO publikovaných v časopisech indexovaných ve Web of Science od roku 1990 po současnost.
Publikační činnost Katedry financí / Publications of Department of Finance (154) [159]
Kolekce obsahuje bibliografické záznamy publikační činnosti (článků) akademických pracovníků Katedry financí (154) v časopisech registrovaných ve Web of Science od roku 2003 po současnost.
OpenAIRE [5085]
Kolekce určená pro sklízení infrastrukturou OpenAIRE; obsahuje otevřeně přístupné publikace, případně další publikace, které jsou výsledkem projektů rámcových programů Evropské komise (7. RP, H2020, Horizon Europe).
Články z časopisů s impakt faktorem / Articles from Impact Factor Journals [6377]
Články z časopisů (od roku 2008), které v době vydání článku měly impakt faktor.

Zobrazit minimální záznam

Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License

Kromě případů, kde je uvedeno jinak, licence tohoto záznamu je Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License