Analýza devizového kurzu CZK/EUR pomocí ekonometrických metod

Abstract

Hlavním cílem této diplomové práce je identifikace determinantů, které mají vliv na vývoj devizového kurzu CZK/EUR a následný odhad jejich vlivu s využitím ekonometrických metod. Zjištěné závěry jsou poté srovnány s teoretickými východisky.

Obsah diplomové práce je zaměřen na analýzu devizového kurzu CZK/EUR pomocí ekonometrických metod. Teoretickou část tvoří obecné poznatky týkající se měnových trhů, měnových kurzů a procesu ekonometrického modelování. V praktické části je zkoumán vliv vybraných faktorů na vývoj devizového kurzu CZK/EUR ve zvoleném období 2002 - 2011. Působení vybraných faktorů, jejichž výběr vychází z obecně platné teorie, na vývoj devizového kurzu je zkoumán prostřednictvím metod regresní a korelační analýzy. Tyto metody umožňují ověřovat statistickou závislost mezi zvolenými proměnnými. Provedené testování potvrdilo vliv vybraných faktorů, tedy změny růstu peněžní zásoby a změny míry růstu reálného produktu, na vývoj devizového kurzu. Zjištěné závěry odpovídají poznatkům, které uvádí teorie.

The main aim of this Diploma thesis is the identification of determinants which have an impact on the development of the foreign exchange rate CZK/EUR and then to estimate their impact using the econometrics methods. The conclusions are then compared with the teoretic knowledges.

The content of the Diploma thesis is focused on the analysis of the foreign exchange rate CZK/EUR using econometric methods. The theoretical part consists of general knowledge regarding the currency markets, foreign exchange rates and the process of econometric modeling. In the practical part is examined the influence of selected factors on the development of the foreign exchange rate CZK/EUR in the selected period 2002-2011. Effect of selected factors, whose selection is based on the generally applied theory to the evolution of exchange rates is researched through methods of regression and correlation analysis. These methods allow to verify the statistical dependence among the selected variables. By testing it was confirmed the influence of selected factors, „change in monetary reserve growth and change of the rate growth of real product“, on the development of the foreign exchange rate. The findings correspond to the knowledge which the theory shows.