Efektivnost české koruny na devizovém trhu

Abstract

Cílem práce je posoudit efektivnost devizového trhu české koruny ve středně silné formě. V teoretické části je pojednáno o devizovém trhu a hypotéze efektivních trhů z teoretického pohledu. V praktické části je testována efektivnost české koruny vůči euru, americkému dolaru, britské libře a japonskému jenu. Testy slabé formy efektivnosti zahrnují testy jednotkového kořene, runs test a test podílu rozptylů. Pro posouzení platnosti středně silné verze efektivnosti byla sestavena případová studie.

The goal of this thesis is to test semi-strong form efficiency of czech crown on FX market. Theoretical part describes forex market and efficient market hypothesis from theoretical point of view. Practical part is concentrated on testing the efficiency of czech crown againt euro, us dollar, british pound and japanese yen. Weak form efficiency is tested by unit root tests, runs test and variance ratio test. Semi-strong form efficiency is tested by deploying event study.