Kvantifikace rizika ve strojírenském podniku metodologií CorporateMetrics

Abstract

Diplomová práce je věnována stanovení rizika ve strojírenském podniku metodologií CorporateMetrics. Cílem práce je kvantifikace měnového a komoditního rizika ve vybraném podniku aplikací metodologie CorporateMetrics. V práci byla stanovena maximální změna peněžních toků společnosti pro stanovené období, a to pomocí ukazatele Cash Flow at Risk. Pro odhad rizik peněžních toků byla použita metoda filtrované historické simulace a také Cornish-Fisherova aproximace. Součástí práce je také výpočet ukazatele Expected Tail Loss. Práce je rozčleněna do pěti kapitol, přičemž první z nich je kapitola úvodní. Ve druhé kapitole je soustředěna pozornost na charakteristiku metodologie CorporateMetrics. Dále jsou zde uvedeny jednotlivé druhy finančních rizik, metody výpočtu Value at Risk a v závěru kapitoly je vysvětleno modelování volatility. Obsahem třetí kapitoly je představení vybrané společnosti a popisu podnikových rizik, která mají vliv na hospodaření podniku. Čtvrtá kapitola zahrnuje výpočty hodnoty Cash Flow at Risk, Expected Tail Loss a stanovení vlivu měnového a komoditního rizika na peněžní toky společnosti. V závěru práce je provedeno zhodnocení zjištěných výsledků.

The diploma thesis deals with risk estimation using CorporateMetrics in an engineering company. The aim of the thesis is currency and commodity risk estimation using CorporateMetrics in a specific company. The maximumu shortfall of cash flows for a specified period was determine, using Cash Flow at Risk index. The historical simulation and the Cornish-Fisher aproximation were used to estimate the risk of cash flows. The calculation of the Expected Tail Loss is also the part of the thesis. The thesis is divided into five chapters, the first chapter is introductory. The second chapter focuses on the characterization of CorporateMetrics methodology. Furthermore, different types of risks, methods of calculation Value at Risk are provided and the volatility modelling is explaind at the end of chapter. The third chapter describes the company and company risks, which have an impact on the company economy. The fourth chapter includes the calculations of Cash Flow at Risk, Expected Tail Loss and determine the effects of currency and commodity risk on cash flows. The evaluation of the results obtained is carried out at the end of theses.