Ověření vybraných metod oceňování finančních derivátů na úrokové sazby

Abstract

Cílem této diplomové práce je ověřit metody oceňování finančních derivátů na úrokové sazby s aplikací na český kapitálový trh. První část je zaměřena na jednotlivé typy úrokových derivátů a na výnosovou křivku. Druhá kapitola popisuje analytické a numerické metody oceňování. Z analytických modelů se jedná o Vašíčkův model, CIR model, Ho-Lee model a Hull-White model. Z numerických modelů, které jsou založeny na konstrukci stromových diagramů, se jedná o binomický model na bázi Ho-Lee modelu a trinomický model na bázi Hull-White modelu. Pro ověření vybraných metod je použit případ pro výpočet ceny evropské call opce na dluhopis.

The aim of this thesis is to verify the pricing methods of financial derivatives on interest rates within the Czech stock market. The first part focuses on individual types of interest-rate derivatives and the yield curve. The second chapter describes analytical and numerical pricing methods. From the analytical methods the thesis deals with the Vašíček model, CIR model, Ho-Lee model and Hull-White model. From the numerical methods, which are based on designing tree diagrams, the thesis deals with binomial model on the basis of the Ho-Lee model and trinominal model on the basis of the Hull-White model. Case study for calculating the price of European call bond option is used to verify the chosen methods.