Ověření výskytu anomálií narušujících tržní efektivnost na vybraných světových trzích

Abstract

Cílem diplomové práce je ověřit výskyt vybraných kalendářních anomálií na akciových trzích u indexů Bovespa Index, BSE SENSEX, Jakarta Composite Index a MerVal Index v letech 2000-2020. Zvolenými anomáliemi jsou lednový efekt a efekt dne v týdnu. Úvodem je popsána teorie efektivního trhu a tržní anomálie. V další části jsou charakterizovány statistické testy, které jsou aplikovány v praktické části. Výskyt vybraných anomálií byl testován prostřednictvím deskriptivní statistiky, t-testu, ANOVA a lineární regrese s dummy proměnnými. Na závěr jsou dosažené výsledky interpretovány.

The aim of this diploma thesis is to verify the occurrence of selected calendar anomalies in stock markets for the Bovespa Index, BSE SENSEX, Jakarta Composite Index and MerVal Index in 2000–2020. The selected anomalies are the January Effect and the Day of the Week Effect. The introduction describes the efficient market hypothesis and some market anomalies. In the next part, there are described the statistical methods which are applied in the practical part. The occurrence of selected anomalies was tested by descriptive statistics, t-test, ANOVA and linear regression with dummy variables. In conclusion, the achieved results are interpreted.