Posouzení hedgingové strategie pomocí simulace Monte Carlo

Abstract

Cílem práce je posouzení vhodné hedgingové strategie s aplikací metody simulace Monte Carlo. V teoretické části jsou popsány metody statistického odhadu pravděpodobnostního rozdělení výnosů, simulace Monte Carlo a v neposlední řadě jsou zde popsány finanční deriváty, riziko a možnosti zajištění proti riziku. V praktické části jsou nejprve sestavena optimální akciová portfolia, každé v jedné ze dvou vybraných měn. Tato portfolia jsou dále zajišťována proti měnovému riziku s aplikací zvolených metod hedgingu. V závěru práce jsou jednotlivá hedgingová portfolia porovnána podle zvolených parametrů a podle požadavků investora.

The aim of the thesis is to evaluate appropriate hedging strategies using Monte Carlo simulation. Teoretical part is focused on the description of statistical estimation of return's probability distribution, Monte Carlo simulation and last but not least there are characterised financial derivatives, risk and hedging against risk possibilities. In practical part there are two optimal stock portfolios built, each in a different currency. These portfolios are hedged agaist the currency risk using chosen methods of hedging. At the end of the work there are compared each hedging portfolios according to chosen parametres and investor requests.