Zajištění měnového rizika strojírenského podniku

Abstract

Cílem diplomové práce je zajistit měnové riziko v podniku Vítkovice Heavy Machinery a.s. pomocí vybraných strategií na období jednoho roku. Práce je rozdělena na tři hlavní části. V první části jsou popsány metody zajištění měnového rizika, způsoby predikce volatility a vývoje měnového kurzu. Další část je věnována popisu obchodní činnosti a plánu devizové pozice podniku. Poslední část obsahuje srovnání vybraných zajišťovacích strategií na základě určitých kritérií. Porovnání zajišťovacích strategií je provedeno v rámci dvou možných scénářů vývoje měnového kurzu. První scénář uvažuje devizovou intervenci po celý rok 2016 a druhý scénář předpokládá přechod k plovoucímu kurzu v červnu roku 2016. V každém scénáři je doporučena nejvhodnější strategie k zajištění měnového rizika v daném podniku.

The aim of the diploma thesis is to hedge the currency risk in Vítkovice Heavy Machinery a.s company using selected strategies for a period one year. The thesis is dividend into three main parts. The first section describes the methods of hedging currency risk, the methods of predicting volatility and exchange rate. Another seciton is devoted to describing the business plan and the companyś foreign currency position. The last part contains a comparision of the selected hedging strategies based on specific criteria. The comparision of the hedging strategies is done under two possible scenarios for the development of the exchange rate. The first scenário is considering foreign exchange intervention for the whole year 2016 and the second scenário assumes a floating exchange rate since june 2016. In each scenario, it is recommended the best strategy to hedge currency risk in the company.