Tvorba a řízení akciového portfolia

Abstract

Cílem této diplomové práce bylo vytvoření a optimalizace portfolia. Jako první byla vytvořena efektivní množina, která slouží jako optimální portfolio investory s rozdílnými sklony k riziku. Portfolio, které si investor přeje, je nalezeno pomocí indiferenčních křivek. Dále byla optimalizační úloha rozšířena o transakční náklady, první variantou byla statická, která nepočítala s úpravou původního portfolia a druhou variantou byla dynamická varianta, která podle budoucího vývoje akcií upravovala složení portfolia tak, aby bylo maximálně efektivní. V případě investování by bylo vhodné investovat pomocí dynamické varianty. Tato práce obsahuje některá zjednodušení, o které by bylo možné práci případně rozšířit. Těmito zjednodušeními bylo nezahrnutí časové hodnoty peněz, dále se nebyl povolen krátký prodej a transakční náklady byly nastaveny na pevnou částku a byly placeny z externích peněz.

The main goal of this diploma thesis was to create and optimize the portfolio. The first was to create an effective set that seves as an optimal portfolio of investors with different risks to risk. The portfolio that an investor wishes is found using indifference curves. Furthermore, the optimization task was extended to transaction costs, the firs variant was static, which did not include the adjustment of the original portfolio and the second variant was a dynamic variant that, according to the furute development of shares, adjusted the composition of the portfolio to maximize its effectiveness. In the case of investing, it would be advisable to invest with a dynamic variation. This work contains some simplification that could possibly be extended. These simplification did not include the time value of money, short sales were not allowed and transaction costs were set to a fixed amount and were paid out of external money.