The Stock Portfolio Selection at Chinese Stock Market

Abstract

This paper randomly selects 15 stocks from major industries in the Chinese stock market as a basket of investment portfolios. According to investor preference, this paper analyzes the return rate and risk level of this portfolio through Markowitz, Black, Tobin, and other models and compares them to find the optimal model. After finding the optimal model, we simulated the real investment situation and analyzed the real return on investment, but by comparing China's macroeconomic indicators, the return rate of our initial model was not ideal, so we incorporated the Sharpe ratio and improved the model , calculated a better portfolio.

Tento dokument náhodně vybírá 15 akcií z hlavních průmyslových odvětví na čínském akciovém trhu jako koš investičních portfolií. Podle preferencí investorů tento článek analyzuje míru návratnosti a úroveň rizika tohoto portfolia prostřednictvím modelů Markowitz, Black, Tobin a dalších a porovnává je, aby nalezl optimální model. Po nalezení optimálního modelu jsme simulovali skutečnou investiční situaci a analyzovali skutečnou návratnost investic, ale porovnáním čínských makroekonomických ukazatelů nebyla návratnost našeho původního modelu ideální, proto jsme začlenili Sharpeův poměr a vylepšili model , vypočítaný lepší portfolio.