Predikce ekonomické přidané hodnoty vybrané společnosti

Abstract

Cílem práce je ověření možnosti predikce ukazatele EVA na reálných datech energetického podniku. Predikce ukazatele je provedena pro osm následujících čtvrtletí, a to pomocí simulace odhadnutých stochastických procesů dílčích finančních ukazatelů metodou Monte Carlo. Náklady kapitálu jsou stanoveny dle modelu CAPM a modelu stavebnicového. Při predikci ukazatele ekonomické přidané hodnoty je použit aritmetický Vašíčkův proces nebo aritmetický Vašíčkův proces a geometrický Schwartzův proces. Práce je rozdělena kromě úvodu a závěru do tří částí. V první části je charakterizována ekonomická přidaná hodnota a ukázán princip stanovení nákladů na kapitál. V druhé části jsou obsaženy stochastické procesy, Choleskeho algoritmus a metoda Monte Carlo. V poslední části je ověřena možnost predikce ekonomické přidané hodnoty a provedeno porovnání simulací.

The aim of the thesis is verification of possibility of forecasting of the economic value added on real datas in energy company. Forecasting of indicator is performed for next eight quarters by using estimated stochastic processes of partial financial indicators by Monte Carlo method. Cost of capital is determined according to the CAPM model and modular model. For the forecasting of economic value added is used arithmetic Vasicek proces or arithmetic Vasicek process and geometric Schwartz process. The thesis is devided in addition to the introduction and conclusion into three parts. In the first part is characterised of the economic value added and shown the principle of calculating the cost of capital. In the second part are contained stochastic process, Cholesky algorithm and Monte Carlo method. In the last part is verified of possibility of forecasting of the economic value added and compared simulation.