Hodnocení efektivnosti investování do akciových indexů na burzách střední Evropy

Abstract

V diplomové práci je provedeno zhodnocení efektivnosti investování do akciových indexů burz střední Evropy pro tři typy investorů s odlišným postojem k riziku. Práce je zaměřena na vývoj jednotlivých akciových indexů v letech 2001 - 2011. Pomocí Markowitzova modelu byla vyhodnocena efektivní portfolia pro rizikově averzního investora, běžného investora a rizikově agresivního investora. U jednotlivých portfolií bylo zhodnoceno také riziko pomocí metody Value at Risk a pomocí metody Expected Shortfall. První část práce je věnována historii jednotlivých burz střední Evropy. Druhá část je zaměřena na popis jednotlivých burzovních indexů, jejich metodiku sestavování a druhy indexů. Ve třetí části jsou vymezeny teoretické poznatky týkající se metodiky sestavování efektivních portfolií a jejich aplikace.

The thesis is done to evaluate effectiveness of investing in the stock exchanges in Central Europe indices for three types of investors with different attitudes to risk. This work focuses on the evolution of the stock indices in the years 2001 - 2011. Using the Markowitz model, efficient portfolios for risk-averse, normal and aggressive investor were evaluated. For individual portfolios, the risk was assessed using the Value at Risk and Expected Shortfall methods. The first part is devoted to the history of individual exchanges in Central Europe. The second part focuses on the description of stock market indices, their methodology for compiling and types of indexes. The third part defines the theoretical knowledge on the creation of effective portfolios and their application.