Posouzení aktivního a pasivního investování do fondů

Abstract

Předmětem bakalářské práce je komparace aktivního a pasivního přístupu k investování na americkém akciovém trhu z perspektivy tuzemského investora. Cílem je na základě analýzy nákladových struktur a historické výkonnosti vybraných fondů v období 2016–2025 posoudit, zda je aktivní správa schopna generovat dostatečnou přidanou hodnotu v porovnání s nízkonákladovými indexovými nástroji. V praktické části je využito modelování reálných investičních scénářů s důrazem na vliv měnového zajištění a celkovou nákladovou efektivitu zvolených strategií. Z provedené analýzy vyplývá, že zatímco pasivní investování nabízí vysokou nákladovou efektivitu, aktivně spravované fondy mohou v tuzemském prostředí poskytovat vyšší odolnost vůči měnovým rizikům a tržní volatilitě. Na základě těchto zjištění jsou formulována investiční doporučení, která definují aktivní správu s měnovým zajištěním jako konkurenceschopnou alternativu k indexovým nástrojům, a to v závislosti na rizikovém profilu, zvoleném horizontu a aktuální stabilitě devizového trhu.

The subject of the bachelor thesis is a comparison of active and passive investment strategies within the American stock market from the perspective of a local investor. The objective is to evaluate, based on an analysis of cost structures and historical performance of selected funds between 2016 and 2025, whether active management is capable of generating sufficient value added compared to low-cost index instruments. In the practical section, modeling of real-life investment scenarios is utilized, emphasizing the impact of currency hedging and the overall cost-efficiency of the selected strategies. The analysis implies that while passive investing offers high cost-efficiency, actively managed funds can provide greater resilience to currency risks and market volatility in the domestic environment. Based on these findings, investment recommendations are formulated, defining active management with currency hedging as a competitive alternative to index instruments, depending on the investor's risk profile, investment horizon, and the current stability of the foreign exchange market.