Zhodnocení finančních trhů zemí Visegrádské skupiny

Abstract

Cílem této diplomové práce je zhodnotit a navzájem porovnat vývoj finančních trhů zemí Visegrádské skupiny. Rozvinutost finančních trhů je posuzována prostřednictvím burz cenných papírů vybraných zemí. Práce je zaměřena na zhodnocení jednotlivých burz na základě jejich investičních indikátorů. Následně je provedeno srovnání hlavních akciových indexů podle jejich výnosnosti a volatility prostřednictvím denních uzavíracích kurzů za sledované období od 1. 1. 2003 – 31. 12. 2015. Součástí zhodnocení indexů je posouzení jejich vazeb pomocí kovariance a korelace včetně využití Grangerova testu ke stanovení kauzální závislosti mezi jednotlivými indexy. Poslední část přibližuje vznik a průběh finanční krize a zachytává makroekonomickou stabilitu vybraných zemí. Závěr je věnovaný celkovému zhodnocení dosažených výsledků této práce.

The goal of this thesis is to evaluate and compare the development of financial markets of Visegrad Group. Underdevelopment of financial market is evaluated through stock exchanges of the selected countries. Thesis is focused on the evaluation of individual exchanges based on their investment indicators. Subsequently there is made a comparison of main equity indexes according to their profitability and volatility through daily closing prices for the period from 1. 1. 2003 to 31. 12. 2015. Part of the evaluation indices is a consideration of their links using covariance and correlation including the use of Granger test for the determination of causal dependence between individual indexes. Last part shows the origin and course of the financial crisis and captures the macroeconomic stability of the selected countries. The conclusion is dedicated to the overall evaluation of the results of this work.