Komparace zdanění vybraných investičních nástrojů v případě důchodové daně v podmínkách České republiky

Abstract

V diplomové práci je zpracována problematika zdanění vybraných investičních nástrojů v podmínkách daně z příjmů fyzických osob v České republice. Aktuálnost tématu je dána výraznou legislativní dynamikou v oblasti zdanění investičních příjmů fyzických osob v letech 2024–2026. Cílem diplomové práce je komparace daňového zatížení vybraných investičních nástrojů pro zdaňovací období roku 2026, identifikace daňových asymetrií a distorzí platné právní úpravy a posouzení jejich dopadů na investiční rozhodování. Práce vychází z metod deskripce, komparace a kvantifikace. Modelové portfolio vybraných aktiv je analyzováno prostřednictvím pěti praktických scénářů. Komparace prokázala existenci daňových asymetrií a distorzí mezi jednotlivými třídami aktiv. Hodnotový test 100 000 Kč funguje jako mechanismus „notch", kdy marginální přírůstek příjmu o 6 000 Kč způsobuje vznik daňové povinnosti 20 930 Kč. Efektivní daňové zatížení srovnatelných pasivních výnosů se pohybuje v rozsahu od 7,6 % do 23,0 %. Identifikované nedostatky byly systematizovány a v závěru jsou naznačeny možné směry jejich řešení.

In the diploma thesis, the issue of taxation of selected investment instruments under the personal income tax in the Czech Republic is examined. The relevance of the topic is driven by the significant legislative dynamics in the area of personal investment income taxation during the years 2024–2026. The aim of the thesis is the comparison of the tax burden of selected investment instruments for the 2026 tax year, the identification of tax asymmetries and distortions in the applicable legislation, and the assessment of their impact on investment decision-making. The methods of description, comparison and quantification are applied. A model portfolio of selected assets is analysed through five practical scenarios. The comparison demonstrated the existence of tax asymmetries and distortions among individual asset classes. The CZK 100,000 value threshold operates as a notch mechanism, whereby a marginal income increase of CZK 6,000 gives rise to a tax liability of CZK 20,930. The effective tax burden on comparable passive income ranges from 7.6% to 23.0%. The identified deficiencies were systematised and possible directions for their resolution are outlined in the conclusion.