Ocenění podniku působícího v oblasti IT s využitím výnosových metod

Abstract

Cílem diplomové práce je ocenění vybraného podniku výnosovými metodami, konkrétně DCF-Entity a EVA-Entity k datu 1. 4. 2023. V teoretické části diplomové práce jsou charakterizovány základní pojmy a metody aplikované při ocenění, jenž vychází z odborné literatury. V praktické části je charakterizována a analyzována vybraná oceňována společnost pomocí strategické analýzy a analýzy finančního zdraví, přičemž na základě těchto analýz je sestaven finanční plán. Dále jsou stanoveny náklady kapitálu a je provedeno ocenění vybranými výnosovými metodami. V závěru práce jsou zpracovány analýzy citlivosti a scénářů, přičemž při sestavování scénářů, je vycházeno z dynamických modelů, jenž reflektují životní cyklus společnosti, což zlepšuje prognózu tržeb. Z provedeného ocenění vyplynula skutečnost, že obě metody DCF-Entity a EVA-Entity dosahují za určitých předpokladů stejné úrovně. Zároveň byl stanoven interval, ve kterém se výsledná hodnota může pohybovat v případě, že by došlo k prodeji společnosti.

The aim of this master’s thesis is to value a selected company using income-based methods, specifically the DCF-Entity and EVA-Entity models, as of April 1, 2023. The theoretical section of the thesis defines the basic concepts and methods applied in the valuation, drawing on professional literature. The practical section characterizes and analyses the selected company using strategic analysis and financial health analysis, and a financial plan is developed based on these analyses. Furthermore, the cost of capital is determined, and a valuation is performed using selected income-based methods. The conclusion of the thesis presents sensitivity and scenario analyses; the scenarios are based on dynamic models that reflect the company’s life cycle, thereby improving the revenue forecast. The valuation revealed that, under certain assumptions, both the DCF-Entity and EVA-Entity methods yield the same results. At the same time, a range was determined within which the resulting value could fall in the event of a sale of the company.