Statická a dynamická analýza finanční výkonnosti podniku z odvětví výroby stavebních hmot

Abstract

Diplomová práce je zaměřena na statickou a dynamickou analýzu finanční výkonnosti podniku z odvětví výroby stavebních hmot. V teorii je popsána metodika a vybrané přístupy k měření a hodnocení finanční výkonnosti, včetně metod pro identifikaci vlivů na vybraný ukazatel. Podnik je posuzován pomocí finanční analýzy, bonitními a bankrotními modely a dalšími přístupy k hodnocení finanční výkonnosti. Stěžejním měřítkem výkonnosti je ekonomická přidaná hodnota (EVA), která je zjišťována v absolutním i relativním vyjádření. Náklady na vlastní kapitál potřebné pro výpočet ukazatele EVA jsou počítány na základě stavebnicového modelu i tržního modelu CAPM-SML pro účely srovnání. Pyramidový rozklad ukazatele EVA je následně využíván v rámci statické analýzy odchylek a také u analýzy rozptylu neboli dynamické analýzy s cílem vyčíslení vlivů dílčích ukazatelů na EVA. Ukázalo se, že ukazatel EVA v absolutním i relativním vyjádření je vybranými faktory ovlivňován významně, zatímco efekt ostatních ukazatelů je spíše mírný. Finanční výkonnost vybraného podniku je následně srovnávána s výkonností odvětví výroby stavebních hmot.

This master's thesis analyzes the financial performance of a company that produces building materials. The thesis describes the methodology and approaches used to measure and evaluate financial performance, including methods for identifying influences on a chosen financial indicator. The company's financial performance is assessed using financial analysis, credit and bankruptcy models, and other approaches. The primary performance measure used is economic value added (EVA), measured in absolute and relative terms. The cost of equity required to calculate EVA is calculated using the modular model and the CAPM-SML market model for comparison purposes. The pyramid decomposition of EVA is also used in the static analysis and variance analysis (dynamic deviation analysis) to quantify the effects of sub-indicators on EVA. It turned out that EVA in absolute and relative terms is significantly affected by the selected factors, while the effect of other indicators is rather moderate. Finally, the financial performance of the selected company is compared to the performance of other companies in the building materials production industry.